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童彬:翻几倍的变局被忽视了,后面会悔哭!

今天的市场两大特征;一是多数股票出现了明显的大涨二是贵州茅台为代表的权重消费股;出现了集体的回落。这事情如果放在1个月前;并没有什么。但茅台上了2600之后;这事情就值得一说了;对后面行情以及大家手头股票;都是有影响的。一;表面看二八、八二的普通变换从去年11月上涨至今;市场就是在“二八现象”与“八二现象”内不断的多次切换;所以谈不上从“二八”变成“八二”有什么特殊的地方。但我和很多业内的朋友沟通;今天的二八切换没那么简单。二;深度看边际效应正在对明星股起作用。从去年7月以来;市场的分化已经是极端明显;那些消费明星股普遍上了100倍市盈率的同时是45%的股票在2月4日时跌的比2440还低;其中还有很多质地不错的股票;以至于中证500指数的市盈率一直在历史低位上不来。而这种现象因为由来已久;所以和证券业内的朋友讨论过多次;但这次和之前有很大不同。由于短期贵州茅台涨的很快;春节之前已经达到71倍市盈率;要知道买进去的资金都是有成本的;并且都要考虑回报。银行拆借利率3%;而大额存单利率可以做到4%以上;这样一个股票的合理市盈率应该在30倍以下。茅台有71倍市盈率;就是因为年年涨价的高成长预期;但即便如此;过去10年年均符合增长也就23%。按照这个增长率;要未来4年后才能回到30倍的市盈率水平。换而言之;透支4年;妥妥的泡沫;2600进去的资金更可能都是去博短期上涨的;而不是看好茅台的未来。而博取短期上涨是投资茅台的强项吗显然不是。伴随茅台股价的上涨;边际效应不断减弱。别的股票涨5%;正常的不能再正常。而茅台涨5%;对全市场现在都是大事;那得往2700、2800奔;得动用至少几百亿的资金。而资金都是逐利的;过去因为80%的股票都在跌;所以没办法只能去买;而当大量股票都在低位;并且连涨多日;拐头迹象明显的时候;低于投机资金;是投机茅台利润更大还是投机低位的股票呢并且中证500指数市盈率一直在历史低位;好的股票不少。三;翻几倍的逆袭机会所以;很多业内的朋友;他们现在绝对最大的机会就是在资金发现之前配置有误;现在从二猛烈转向八;那么这种V型逆袭;是当都挡不住。如果今年还有翻几倍的机会;绝对不是茅五泸洋;酱油榨菜等;而是在这些逆袭股里。而这种低位的逆袭股怎么去把握;这是有前车之鉴的。比如像山东玻纤;1月20日到1月28日的一连串下跌;让山东玻纤市值缩水12%;并且距离创新低也快了。如果会看该股之前的反弹;后面都又创新低了。但这次不同这次下跌背后出现了不断增加的「机构库存」。这在之前的下跌中是没有的;说明这把下跌;机构资金积极的动作起来了;结果显然就是当时在吃筹码;一口吞了之后;行情又一次出现大反击;6天里从7.93元涨到12元;涨幅超50%;速度是很快的。还有像欢瑞世纪;之前也是一路下跌;反弹中;根本量化不出「机构库存」;说明机构资金放弃;结果反弹一次创新低一次;但上周开始的反弹和调整就不同;「机构库存」明显出现了;说明机构资金低位积极起来了;开始动手;结果2.16涨到3.46就四天;60%以上的涨幅。四;欺骗性最强的V型相比之下;最该当心就是像下面图里的敏芯股份、华天科技;之前都出现过V型上涨。但量化机构行为;或是反弹中没有橙色的「机构库存」;或是上涨中「机构库存」消失;结果很快就出现了破位;同时也让很多普通投资者眼里真真事实看到;现在很多股票就是跌了又跌;你稍微给自己一点希望不走;再等等;等来的都是破位下行。就像下面图里的股票那样;缺乏「机构库存」;都是不断创新低。节前连涨4天的过程中;这种假V型的数量也是不少的;反弹中有没有机构资金的积极动作是不是短线客借势炒作看不清很容易上当;这方面;现在先用「博系统」去看清楚;到应用市场;装好一个「博系统」的手机应用就行了。这样就能避免把机构积极参与的当反弹炒作给跑了;或者把没机构积极参与的反弹当做宝;结果坐电梯;还又创新低;这些都不可取;都得注意。

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