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封万里:3600一过,挖大坑开金矿日子来了!

写在前面说话说;三根阳线改三观;但昨天一根阳线其实就改了三观了;毕竟行情直接站上了3600点;什么「抱团散伙」全都是浮云罢了。而昨天市场的高歌猛进之中;最受关注的就是券商板块的异动;被称为「牛市旗手」的券商股再度发力;券商股的异动有何深意这也是昨天问答平台上不少股友最关注的一个问题。券商股之所以受到关注;是因为历史上但凡牛市;券商一定是有所表现的;所以券商涨=牛市来了;但是不是真的如此呢一;表面看牛市呼之欲出任何问题实际上都要先问一个是不是那是不是说券商板块和指数走势是趋同的呢看下面这张图可以看得出来;2019年之前;券商股的走势和上证指数的吻合度很高;证券板块无愧于牛市旗手的称号。二;进一步看分化无处不在但进一步看的话;到了2019年之后;券商股的走势和上证指数的趋势明显开始出现差异;虽然总体上还是涨得;但是同频程度明显下降;我们再把这段时间的走势图放大一点来看;尤其是去年7月下旬之后的变化。如下图可以看得更加清楚一些;沪指在下半年10月份之后明显呈现出走上升通道的趋势红色虚线;而相反证券板块出现的却是下降通道的趋势绿色实线。券商板块和市场是相悖的。这就有趣了;为什么市场火热;结果券商还是这个样子严谨期间;我把2020年券商股全年的涨跌幅做了统计;结果发现有28家券商股竟然还没有跑赢市场;别的行业没有跑赢也就算了;券商那是真金白银的受益啊其中不乏像海通证券、华泰证券、国泰君安、申万宏源这样的大型老牌券商;他们的体量、资产规模、研发水平在圈内都是有口皆碑的;但是表现却差强人意。三;实际看市场有所选和有所不选其实券商股的表现恰恰折射出目前市场中最大的特点;就是局部行情火热;畅想牛市旗手带来的牛市行情;其背后的深层逻辑就是传统的「雨露均沾」的普涨式牛市;只有这样;不管大小券商;都可以分得一杯羹。但现实事与愿违;以中信证券、中信建投、中金公司为首的头部券商拿下了去年超过80%的IPO项目;而IPO一直被称为券商所有业务中利润最高的部分;至于说经纪业务早已在万一甚至倒贴中变得日薄西山;又或者像东方财富这样早已实现真正意义上的混业经营的券商更具活力;这里插一句;昨天基金再上热搜;5天爆买2500亿;谁最受益当然是基金承销机构;东方财富旗下的天天基金网那是基金分销的第一梯队啊;所以券商头部化的趋势已经非常明显;所以连续两年的牛市也没能让这些券商日子变得好过。实际看到这些不稀奇;关键是那些大资金们看到这些并且强化这些;这就是所谓的「机构抱团」;用我用的博系统对东方财富300059的走势进行量化;就会发现;系统中反映机构资金活跃程度的橙色「机构库存」数据几乎是持续活跃的;而实际上从去年11月底开始;东方财富的「机构库存」数据已经连续九周时间活跃了。反反观昨天两市唯一下跌的券商股第一创业002797;其实进入21年之后;就没有「机构库存」活跃的迹象;所以昨天涨不起来一定也不奇怪。大家手里的股票觉得昨天没跟上市场节奏的;不妨和我一样用博系统去量化下;看看有咩有机构资金参与;马上就清楚了;这么好的行情;如果还没有机构参与;那真的是让人很绝望。牛市旗手的神话早已不复存在;A股走牛依然;但券商股却不再是其标志;所以对于昨天券商的暴走;也无需太过较真;不过是跌多了的一种反弹;无他。四;资金的选择是根本但这不是问题的全部;真正的问题是面对市场这样的趋势;我们该如何做呢毕竟就算昨天创下年内最大单日涨幅;指数都已经创下6年新高;依然有三分之一的个股下跌;所以这种结构性的上涨根本没有改变。如果没有机构;就算计昨天跟随市场反弹下;其实也无法长久;就像悦达投资600805;昨天还是逆势上涨;昨天结果就是低开低走;实际上1月5日之后「机构库存」就已经消失了。之前的文章中也说过;「机构抱团」不会变;这里面深层次的原因很复杂;变得只能是品种;而看清楚大资金的活跃迹象就变成我们最重要的功课了。简单说;大资金才有大机会。所以这方面大家可以也用博系统去量化下自己的手中的股票;目前各大应用市场都可以下载;搜索「博系统」就好了。

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