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2021年买新基金还是老基金?今年基金市场购买火爆引关注

2021年,一边是爆款频出的基金发行市场,另一边却是老基金的密集限购。

  绩优基金为何限购?

  分析指出,在当前市场环境下,这些“顶流”基金经理对于新增规模持相对谨慎的态度,也是他们对于市场机会研判的体现。虽然2021年开年两周的市场让人眼前一亮,但不少公募基金机构和基金经理对于2021年的定位仍然偏审慎乐观。

  其实,很多时候基金限购往往是因为短期规模增长太快,稀释了原持有人的利益,所以不得已才要“关上闸门”。

  绝大部分基金限购主要出于以下几方面原因:

  1、保障投资人利益。市场行情火爆的时候,业绩优秀的基金会更受投资者青睐,如果短时间内新增申购的规模过大,会对基金经理的投资布局形成一定的挑战,要是基金经理无法将这些大额资金有效纳入投资布局中,就会摊薄原持有人的利益。

  2、保持规模稳定,便于基金经理运作。在不同市场风格下,基金的规模会对基金的业绩有不同的影响。当市场风格偏向中小盘时,大规模基金更易拥有偏向于大盘的投资风格,这在一定程度上可能导致基金绩效钝化,难以有效获得突出的业绩回报。

  由于公募基金有“双十规定”:一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%,一个基金公司旗下所有基金持同一股票不得超过该股票市值的10%。因此基金的规模越大,对基金经理持股限制更大,基金经理也可能没那么多的精力去调研跟踪多支股票。

  3、保证持有人结构。有的基金的持有人以机构为主,本身就是机构的定制基金,并非针对零售渠道的产品。为了实现机构资金既定的投资收益目标和风险偏好,这类基金也可能进行限购。

  投资者该如何应对?

  1、限购的基金要不要买?

  由于基金限购的原因很多,我们应该仔细甄别不同的限购背景,对这只基金的长、短期业绩,基金经理管理能力,市场环境等因素进行综合分析后,再考虑是否入手。

  规模较大的绩优基金经理的限购基金。这和我们平时筛选基金的流程并没有本质区别。对这类基金还要特别注意两点:一是限购的力度,二是基金经理驾驭大资金的能力。如果其管理能力已得到市场广泛认可,可以通过定投等方式参与。

  限购的打新基金。这类基金除了限购力度较大外,还要注意观察基金的规模是否稳定的适当的区间。在挑选打新基金的时候,从大公司着眼、小基金下手,找专职做打新(底仓做得好)或业绩更有保证的基金经理。因为打新基金也并非毫无风险,比如底仓波动风险、对冲工具波动风险和新股破发风险等等。

  同一基金经理,优先考虑其管理的规模较小、限购力度较大的基金。这类基金的投资价值要明显要更高一些。有的尽管日限购1万元,但绝大多数投资者还是买的进去的。

  总之,基金限购的原因有多种,各位基友们应当对这只基金的长、短期业绩,基金经理的管理能力,市场环境等因素进行综合分析后再考虑是否入手,不要轻易凑热闹跟风哦!   

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